Durante il burrascoso volo inaugurale della Valkyrian Airways per Shangai, un curioso vecchio venuto dalla Manciuria, getta uno strano oggetto a Jocelyn Osgood, la più rinomata hostess della compagnia. Il vecchio scompare inspiegabilmente, dopo aver informato Jocelyn dell'esistenza di un antico tesoro cinese dai misteriosi poteri magici. Jocelyn si consulta con Cairo Jim, coinvolge l'amica Joan e parte alla ricerca dell'imperatrice "Pulce", ignorando che anche il famoso prestigiatore Gordon Testafiacca sta facendo altrettanto, animato da desideri equivoci e insaziabili.